Tasa nominal y tasa real: cuánto rinde tu dinero de verdad
La tasa nominal es la que te anuncian: 7 % al año, por ejemplo. La tasa real es lo que ganas en poder de compra después de descontar la inflación. Si tu dinero crece 7 % pero los precios suben 3.75 %, solo puedes comprar alrededor de 3 % más.
La fórmula
La forma rápida es restar: tasa nominal menos inflación. La exacta es:
tasa real = (1 + tasa nominal) ÷ (1 + inflación) − 1
| Ejemplo | Nominal | Inflación | Resta rápida | Real exacta |
|---|---|---|---|---|
| Inversión en pesos | 7.00 % | 3.75 % | 3.25 % | 3.13 % |
| Depósito en euros, con la inflación de España de septiembre de 2026 | 2.00 % | 4.90 % | −2.90 % | −2.76 % |
Con tasas e inflaciones bajas, la resta es buena aproximación. Con números altos se separan más. Las tasas de los ejemplos son ilustrativas; las inflaciones son las oficiales.
Tasa real negativa
Si la inflación es mayor que lo que te pagan, la tasa real es negativa: aunque tu saldo crezca, puedes comprar menos con él. Pasa con el dinero en una cuenta que no paga intereses: con 3.75 % de inflación, $10,000 de hoy compran en un año lo que hoy cuesta unos $9,639.
Por eso conviene comparar cualquier ahorro contra la inflación. En la comparación de Cetes, inflación y S&P 500 se ve cuánto rindió cada opción en términos reales, y en la calculadora de Cetes puedes simular tu inversión.
La tasa real de Banxico
Los bancos centrales también miran su tasa en términos reales: la tasa de referencia menos la inflación que se espera. Si es alta, la política frena la economía; si es baja o negativa, la impulsa. El 5 de noviembre de 2026, Banxico bajó su tasa a 6.25 % y pronosticó una inflación de 3.4 % para el primer trimestre de 2027 y de 3.0 % para el cuarto. Con esos pronósticos, la tasa real ronda los 3 puntos.
Banxico usa las expectativas de inflación, no la inflación pasada, porque lo que importa es lo que rendirá el dinero de aquí en adelante.
Preguntas frecuentes
¿Qué inflación uso para calcular la tasa real?
La del mismo periodo que la tasa. Para una inversión a un año ya terminada, la inflación de ese año. Para decidir hoy, una estimación de la inflación de los próximos doce meses.
¿Los impuestos cambian la tasa real?
Sí. Si pagas impuestos sobre los intereses, lo que importa es la tasa después de impuestos menos la inflación, que es todavía menor.